Conform News.ro: Berkshire Hathaway investește masiv și își reduce rezervele de lichidități
Conglomeratul condus de Warren Buffett a anunțat că a început să-și diminueze rezervele considerabile de numerar în al doilea trimestru al anului, prin investiții de miliarde de dolari în acțiuni, inclusiv în companii precum Alphabet, și prin răscumpărări de acțiuni proprii. Anunțul vine pe fondul raportării unui profit operațional mai mare decât cel anticipat de analiști.
Între aprilie și iunie, Berkshire Hathaway a răscumpărat acțiuni proprii în valoare de 4,5 miliarde de dolari, accelerând procesul început în martie, după o pauză de aproape doi ani. Ulterior, în iulie, compania a cheltuit alte peste 3,3 miliarde de dolari în același scop. Grupul a achiziționat, de asemenea, acțiuni în valoare cu aproape 20 de miliarde de dolari mai mare decât a vândut, marcând astfel sfârșitul unei perioade de 14 trimestre consecutive în care a fost vânzător net de titluri.
Investițiile includ o suplimentare de 10 miliarde de dolari la o deținere deja substanțială în Alphabet, compania-mamă a Google și YouTube, care devine astfel una dintre cele mai mari poziții din portofoliul Berkshire.
Profit operațional peste așteptări, dar semne de slăbiciune la Geico
Profitul operațional al Berkshire Hathaway a crescut cu 16%, ajungând la 12,98 miliarde de dolari în al doilea trimestru, depășind estimările analiștilor. Această performanță a fost susținută de rezultatele îmbunătățite ale companiei feroviare BNSF și ale diviziilor de servicii, precum NetJets și TTI. Aceste segmente au compensat parțial slăbiciunea înregistrată de asiguratorul auto Geico.
Profitul net s-a dublat, atingând 25,67 miliarde de dolari, incluzând câștigurile și pierderile nerealizate din deținerile de acțiuni. Compania, cu sediul în Omaha, Nebraska, continuă să avertizeze investitorii cu privire la volatilitatea acestor fluctuații. Veniturile, care anterior stagnaseră, au consemnat o creștere de 10%, ajungând la 101,81 miliarde de dolari.
Cu toate acestea, Berkshire Hathaway a semnalat persistența unei „incertitudini considerabile” legate de evenimentele macroeconomice și geopolitice globale, inclusiv tensiunile tarifare și conflictele militare. De asemenea, compania a observat o scădere a cererii în segmentele de consum, precum reprezentanțele auto și de camioane, brandul de lenjerie intimă Fruit of the Loom și vehiculele de agrement Forest River, indicând schimbări în încrederea consumatorilor.
Greg Abel își afirmă prezența în conducerea Berkshire
Acesta este al doilea trimestru consecutiv în care Greg Abel ocupă poziția de director executiv al Berkshire, preluând ștafeta de la Warren Buffett, care rămâne președinte. Analistul Cathy Seifert de la CFRA Research a subliniat că performanța companiei a depășit așteptările, fiind un semnal încurajator pentru investitori. Ea a adăugat că Greg Abel începe, lent și subtil, să se afirme ca noul lider al conglomeratului.
Investitorii și analiștii au fost curioși să observe cum abordarea lui Abel în gestionarea capitalului Berkshire se diferențiază de cea a lui Buffett, care s-a confruntat cu provocări în alocarea lichidităților spre sfârșitul celor 60 de ani petrecuți la cârma companiei, evaluată la 1,12 trilioane de dolari.
La sfârșitul lunii iunie, Berkshire Hathaway deținea 364,7 miliarde de dolari în numerar, o scădere față de recordul de 380,2 miliarde de dolari din trimestrul precedent. Politica companiei permite răscumpărări de acțiuni atunci când prețul acestora se situează sub valoarea intrinsecă, determinată conservator de Abel, în consultare cu Buffett. Warren Buffett, care împlinește 96 de ani pe 30 august, a declarat recent că rămâne implicat activ în deciziile strategice ale Berkshire, nicio decizie majoră nefiind luată fără acordul ambilor.
Performanțe mixte: BNSF și Berkshire Hathaway Energy în creștere, Geico în dificultate
Rezultatele Geico au fost descrise de analistul Cathy Seifert ca fiind „absolut dezastruoase”, compania înregistrând o scădere de 45% a profitului din subscriere înainte de impozitare. Această situație se datorează creșterii numărului de cereri de despăgubire în urma accidentelor și a majorării cheltuielilor de marketing. Asiguratorul auto a intensificat cheltuielile publicitare pentru a recâștiga clienții pierduți, în contextul unui efort susținut de îmbunătățire a calității subscrierilor și de reducere a costurilor.
Pe de altă parte, profitul companiei feroviare BNSF a crescut cu 6%, ajungând la 1,56 miliarde de dolari, impulsionat de volumul sporit de transport pentru bunuri de larg consum, produse agricole și energetice, precum și de creșterea prețurilor la combustibil. De asemenea, Berkshire Hathaway Energy a raportat o creștere a profitului cu 27%, la 891 de milioane de dolari, beneficiind de marje mai mari în sectorul utilităților și de credite fiscale.
Acțiunile de clasa A ale Berkshire Hathaway au înregistrat o creștere de 3% de la începutul anului, în timp ce indicele Standard & Poor’s 500 a avansat cu 13%. Performanța acțiunilor Berkshire a fost inferioară indicelui cu 40 de puncte procentuale de la anunțul retragerii lui Warren Buffett din funcția de director executiv, în mai 2025.
Sursa: News.ro
