Vânzări masive pe piețele cripto după numirea lui Kevin Warsh la conducerea Rezervei Federale

Recent, piețele cripto au fost zguduite de o vânzare masivă, iar Bitcoin a atins cel mai scăzut nivel începând din noiembrie 2024. Această panică a fost generată de numirea lui Kevin Warsh în funcția de președinte al Rezervei Federale, traderii interpretând poziția sa istorică ca un semnal pentru o strângere agresivă a lichidității. Potrivit analizei realizate de Binance Research, reacția piețelor ar putea fi excesivă.

Un val de panică pe fundalul incertitudinii economice

În săptămâna trecută, turbulențele de pe piețele financiare au scos la suprafață semne clasice ale unei crize de lichiditate. „După rezultate dezamăgitoare din partea marilor companii tehnologice, cum ar fi Microsoft, și în contextul tensiunilor geopolitice crescânde, numirea lui Warsh a provocat o fugi generalizată de riscuri,” a explicat Michael JJ, analist la Binance. Traderii care s-au confruntat cu apeluri de marjă s-au văzut nevoiți să vândă active lichide, iar volumele de tranzacționare pentru metalele prețioase au crescut exponențial.

Bitcoin și alte criptomonede au fost printre primele vândute în această panică de lichiditate. Deși aurul a suferit o cădere, criptomonedele au continuat să scadă, indicând o prioritate scăzută în ierarhia lichidității. Pe 4 februarie, Bitcoin a coborât sub mai multe suporturi tehnice critice, atingând un minim intraday de aproximativ 73,000 de dolari.

Temerile privind strângerea lichidității sunt exagerate?

Analiza Binance sugerează că mercațile ar putea supraestima riscurile asociate cu Quantitative Tightening (QT) sub o eventuală conducere Warsh. Deși propunerile sale vizează o reducere a bilanțului Rezervei Federale, raportul subliniază constrângerile tehnice ce pot face dificilă o reducere agresivă a acestuia.

„Facilitatea de reverse repo a Fed, un buffer crucial, se apropie de limita sa de epuizare,” a mai adăugat Michael JJ. „Aceasta înseamnă că o viitoare strângere ar putea afecta rezervele băncilor, riscând o criză pe piața repo, similară cu cea din 2019.”

Mai mult, nevoia Departamentului de Trezorerie de a emite aproximativ 2 trilioane de dolari în datorii anual necesită un cumpărător. Dacă Fed se retrage ca și cumpărător net prin intermediul QT, sectorul privat trebuie să absoarbă această ofertă, ceea ce ar putea crea o presiune suplimentară asupra piețelor.

Dezvoltări pozitive într-un peisaj tulbure

Analiza menționează și încheierea recentă a blocajului guvernamental din Statele Unite, care a avut loc pe 3 februarie, ca un eveniment pozitiv, având potentialul de a diminua incertitudinile de politici în termen scurt. Această situație permite agențiilor federale să fie finanțate până în septembrie 2026, ceea ce ar putea contribui la stabilizarea piețelor.

În contextul acestor evenimente, investitorii sunt avertizați să rămână precauți, având în vedere volatilitatea piețelor și oscilațiile bruște de preț. Deși efectele numirii lui Warsh sunt încă în evaluare, expertiza sa istorică poate influența deciziile viitoare ale Rezervei Federale.

După o sesiune tumultoasă, traderii și analiștii din întreaga lume rămân cu ochii pe evoluțiile din economie și pe reacția piețelor, conștienți de fragilitatea unui sistem financiar în fața schimbărilor de reglementare. În condițiile unei piețe globale din ce în ce mai interconectate, fiecare decizie va avea impact asupra direcției în care se îndreaptă investitorii.