Pensiile private, în scădere: Ce se întâmplă cu banii românilor din Pilonul II?

Banii românilor din Pilonul II de pensii private au fost afectați de o scădere, fenomen care stârnește întrebări despre siguranța acestor fonduri. Scăderea, care a început anterior tensiunilor din Iran, este rezultatul creșterii dobânzilor la titlurile de stat, instrumente financiare în care sunt investiți o mare parte din acești bani. Specialiștii subliniază însă că este vorba despre o corecție normală a pieței.

Unde se duc banii din Pilonul II și de ce a scăzut valoarea

Majoritatea banilor din Pilonul II sunt investiți în titluri de stat. Conform datelor din februarie, 64% din activele fondurilor de pensii, echivalentul a 145 de miliarde de lei, erau direcționate către aceste instrumente considerate sigure. A doua cea mai mare investiție, cu 27% din portofoliu, se regăsește pe bursă, în acțiuni, valoarea acesteia fiind de aproape 62 de miliarde de lei. Restul sumelor sunt plasate în alte instrumente financiare, precum obligațiuni sau depozite.

Conform expertului financiar George Moț, scăderea valorii acestor active este legată de creșterea dobânzilor la titlurile de stat. „Cu cât dobânzile cresc, cu atât scade valoarea titlurilor de stat”, a explicat acesta.

Fluctuațiile pieței și perspectivele pe termen lung

Specialiștii menționează că astfel de fluctuații fac parte din dinamica piețelor financiare și nu ar trebui să stârnească panică. Relația dintre dobânzi și valoarea obligațiunilor este inversă: când dobânzile cresc, valoarea titlurilor existente scade, iar când dobânzile scad, se inversează situația. „Pe măsură ce dobânzile vor scădea, vom reveni în teritoriu pozitiv. Aceste evoluții sunt normale. Nu este ceva de care trebuie să ne speriem”, a afirmat George Moț.

Este important de menționat că, în primele luni ale anului, fondurile au generat profituri de peste 13 miliarde de lei. În plus, anul 2025 a fost unul deosebit de productiv pentru fondurile de pensii private, cu un profit de peste 32 de miliarde de lei. Randamentele din ultimul an s-au situat între 17,52% și 27,14% pentru Pilonul II și Pilonul III. Pe termen mediu, rata de rentabilitate pe cinci ani a fost cuprinsă între 6,45% și 9,58%, demonstrând stabilitatea acestor instrumente financiare.

Protecția participanților și importanța economisirii pe termen lung

Sistemul de pensii private din România include mecanisme de protecție pentru participanți. Potrivit lui George Moț, participanții nu pot pierde banii investiți și nici nu pot retrage mai puțin decât au contribuit. În plus, activele sunt separate de cele ale administratorului, asigurând protecția fondurilor în cazul unor probleme financiare ale companiei. „Administratorul poate da faliment, dar fondul de pensii nu”, a adăugat expertul. Chiar și în situații extreme, există Fondul de Garantare care intervine pentru a acoperi eventualele pierderi.

Pilonul II are contribuții fixe, stabilite prin lege, în timp ce Pilonul III oferă flexibilitate în ceea ce privește sumele și perioada de contribuție. Cel mai important factor rămâne timpul. „Întrebarea cea mai relevantă nu este neapărat suma, ci perioada. Cu cât începi mai devreme, cu atât vei avea o pensie mai mare”, a concluzionat George Moț.